Panoramica
Politica di investimento
Il fondo può investire l’intero portafoglio in titoli obbligazionari o del mercato monetario, denominati in qualsiasi valuta, di emittenti governativi, enti locali, organismi sovranazionali e societari. L’esposizione complessiva, a strumenti finanziari di natura obbligazionaria (titoli, fondi/Sicav e derivati) aventi merito di credito inferiore ad adeguato o privi di merito di credito, deve essere almeno pari al 60%. La duration complessiva del fondo (inclusi i derivati ed esclusi fondi/Sicav) non dovrà essere superiore a 3 anni.
Il fondo può, inoltre, investire nei seguenti strumenti finanziari, nei limiti massimi indicati calcolati sul valore complessivo netto del fondo:
- 40% in titoli denominati in valuta estera. In ogni caso, l’esposizione valutaria complessiva del fondo (inclusi i derivati ed esclusi fondi/Sicav) non potrà superare il 20%
- 30% in depositi bancari
- 10% in fondi/Sicav (con caratteristiche analoghe ai titoli sopra descritti), anche del Gruppo ANIMA, denominati in euro
- 10% in titoli azionari derivanti da conversioni o da ristrutturazione
Relativamente alla componente gestita in titoli, la SGR si avvale di una procedura interna (“Policy ESG”) per l’analisi, la valutazione e la classificazione degli emittenti in funzione di fattori ambientali, sociali e di governance (c.d. ESG - “Environmental, Social and corporate Governance factors”). Tale valutazione può determinare una eventuale esclusione di strumenti finanziari di emittenti ritenuti non in linea con alcuni specifici criteri individuati dalla Policy ESG, il cui estratto è disponibile sul sito della SGR.
Portafoglio tendenziale:
- Investimenti obbligazionari HY: 90%
- Liquidità/Depositi bancari: 10%
- Durata finanziaria media del portafoglio (duration): fino a 3 anni*.
- Il fondo è esposto al rischio di cambio in misura residuale (fino al 10%).
*Il portafoglio può contenere anche titoli con scadenza superiore ai 3 anni, inclusi titoli perpetui (senza scadenza).
Stile di gestione
La gestione è di tipo attivo, ovvero si realizza con un’attività di selezione dei titoli in portafoglio che si confronta con un benchmark di riferimento. Tale approccio prevede:
- una costante analisi del contesto economico-finanziario volta ad individuare ed anticipare i possibili scenari evolutivi
- L’identificazione delle scelte tattiche (ad esempio tematiche o settoriali) da applicare al portafoglio al fine di beneficiare degli scenari e tendenze individuate
- una rigorosa analisi dell’affidabilità e delle potenzialità dei singoli emittenti su cui investire con l’obiettivo di individuare le migliori opportunità d’investimento sul mercato.