
Per ulteriori dettagli relativi all'indicatore sisntetico di rischio del fondo si rimanda al KID

Perché sottoscriverlo
- Rappresenta un parcheggio momentaneo della liquidità, che diversifica il portafoglio in Paesi con elevato rating.
- Disponibile anche in classe con cedola annuale (classe AD*).
* Per il calcolo della cedola viene considerato il valore unitario della quota calcolato il primo giorno lavorativo del periodo di riferimento. L’importo da distribuire potrà anche essere superiore al risultato conseguito dal fondo, rappresentando in tal caso rimborso di capitale. Per maggiori informazioni si rimanda al Regolamento di gestione del fondo.
Panoramica
Politica di investimento
Investe almeno il 50% in titoli di emittenti sovrani, o garantiti da Stati sovrani, o di organismi sovranazionali, nonchè in titoli di emittenti societari, dell’area Euro. L’investimento in titoli di emittenti societari è limitato al 20% del valore complessivo.
L’investimento combinato in titoli di emittenti di Grecia, Italia, Portogallo e Spagna è limitato al 20%. Possibilità di investire in depositi bancari.
Vengono tendenzialmente esclusi gli investimenti diretti in strumenti finanziari di emittenti che operano nei settori legati alla produzione di sigarette e di altri prodotti contenenti tabacco, nel settore della produzione di armi nucleari, nonché nell’ambito della gestione di casinò e case da gioco (la classificazione settoriale degli emittenti è effettuata sulla base dell'attività commerciale prevalente rilevato dai principali info provider).
Saranno, inoltre, tendenzialmente escluse società i cui ricavi riconducibili all’utilizzo, alla produzione o alla commercializzazione di carbone termico superino una quota massima del 30%.
Portafoglio tendenziale:
- Investimenti obbligazionari: 90%
- Liquidità/Depositi bancari: 10%
- Durata finanziaria; min 1,5 anni; max 3,5 anni. potrà anche assumere valori negativi (-1 anno)
Il fondo è esposto al rischio di cambio in misura residuale (fino al 10%).
Stile di gestione
La gestione è di tipo attivo, ovvero si realizza attraverso scelte relative alla scadenza dei titoli in portafoglio che si confrontano con un benchmark di riferimento.
Tale approccio prevede:
- una costante analisi del contesto economico-finanziario europeo, volta ad individuare ed anticipare i possibili scenari evolutivi della zona euro nonché le fasi di incertezza che possono portare ad una maggiore domanda di obbligazioni dei Paesi “core”;
- l’identificazione delle scelte tattiche Solitamente Legate allo scenario di crescita ed inflazione e alla possibile reazione della Banca Centrale Europea e che incidono sulle scelte di “duration”;
- un’analisi delle emissioni dei singoli Paesi che, a parità di scadenza, possono offrire un rendimento migliore.