Panoramica
Politica di investimento
Il fondo investe in titoli obbligazionari e del mercato monetario di emittenti sovrani, o titoli garantiti da Stati sovrani, o di organismi sovrannazionali nonchè di emittenti societari principalmente nei mercati regolamentati dell’area Euro e dei Paesi Sviluppati e fino al 60% in azioni a vario grado di capitalizzazione di qualsiasi area geografica.
Con riferimento alla componente obbligazionaria, l’investimento in emittenti a basso merito di credito e/o privi di rating non potrà superare il 35%.
L’investimento azionario è orientato verso titoli di società che operano in settori che si presume trarranno vantaggio dai trend strutturali di lungo periodo, legati all’evoluzione demografica, quali:
- progressivo invecchiamento della popolazione;
- cambiamento dei modelli di consumo;
- sostenibilità.
L’esposizione combinata di titoli obbligazionari e azionari in strumenti di emittenti appartenenti ai mercati emergenti non potrà superare il 20%. Il controvalore degli strumenti denominati in valuta estera non potrà essere superiore al 75% del valore complessivo netto del fondo. La gestione dell’esposizione valutaria è di tipo attivo. La duration complessiva del fondo (inclusi i derivati ed esclusi fondi/sicav) non dovrà essere superiore a 8 anni. Possibilità di investire in depositi bancari.
Vengono tendenzialmente esclusi gli investimenti diretti in strumenti finanziari di emittenti che operano nei settori legati alla produzione di sigarette e di altri prodotti contenenti tabacco, nel settore della produzione di armi nucleari, nonché nell’ambito della gestione di casinò e case da gioco (la classificazione settoriale degli emittenti è effettuata sulla base dell'attività commerciale prevalente rilevato dai principali info provider).
Saranno, inoltre, tendenzialmente escluse società i cui ricavi riconducibili all’utilizzo, alla produzione o alla commercializzazione di carbone termico superino una quota massima del 30%. E' prevista la possibilità di investire in OICVM e FIA, questi ultimi anche di credito.
Portafoglio tendenziale:
- Investimenti azionari: 50%
- Investimenti obbligazionari: 40%
- Liquidità/Depositi bancari: 10%
- Durata finanziaria; min 1,5 anni; max 3,5 anni
- Il fondo è esposto al rischio di cambio in misura non superiore al 60%.
Stile di gestione
La gestione è di tipo attivo, ovvero si realizza con un’attività di selezione dei titoli in portafoglio che si confronta con un benchmark di riferimento. Tale approccio prevede:
- una costante analisi del contesto economico-finanziario globale volta ad individuare ed anticipare i possibili scenari nei macrotrend strutturali di lungo periodo;
- l’allocazione del portafoglio strategica e tattica nei temi e nei settori che hanno una elevata esposizione verso i macrotrend strutturali;
- una rigorosa analisi in merito all’affidabilità ed alle potenzialità dei singoli emittenti, con l’obiettivo di individuare le migliori opportunità d’investimento sui mercati finanziari globali.